財經 來源：南寧晚報 2021-07-05 11:23:59
7月2日，滬深兩市全線走弱，三大股指低開低走，全天維持單邊下行趨勢，一根大陰線拉開了調整格局的序幕，滬指更是收盤險守3500點。7月市場“先跌為敬”，此次調整應該如何應對?倉位和風險如何控制?下半年如何布局?
盤點三大指數上攻乏力市場開啟調整模式
對A股來說，上周是一個特殊的時間節點，橫跨上、下半年。上周市場以震蕩下跌為主，大盤僅在周三紅了一天，其余四天飄綠，尤其周五跌幅巨大，創業板指數一天跌了3.5%。上周，上證指數、深證成指、創業板指分別累計下跌2.46%、2.22%、0.41%。
6月25日，A股小碎步上攻3600點，距離前高點3629點僅僅一步之遙。上周一，A股三大指數走勢分化，滬指并沒有延續上周的小碎步上攻3600點的節奏，高開之后走弱，隨后滬指險守3600點。久盤必跌是A股歷史中不成文的定律，大盤持續一天上攻卻遲遲未能拿下前高點3629點，回調壓力逐漸加大，于是上周二滬指一路下挫，臨近盤尾跳水，失守3600點。雖然上周一、周二，滬指回調，但創業板指數還是抗住了大盤回調的壓力，仍然保持上漲的勢頭。
眼看A股信心遭受嚴重打擊，創業板指挺身而出。在此帶動下，上周三大盤走出反攻行情，三大指數全線飄紅。當天的上漲也給上半年A股收了好尾，A股上半年完美收官，滬指累計上漲3.4%，深成指漲4.78%，創業板指更是在權重股拉升下大漲17.22%，創6年新高。可惜好景不長，上周四、周五A股繼續走弱。上周五A股遭空頭打壓，權重股普遍迎來補跌，茅指數下跌3.65%，一根大陰線拉開了調整格局的序幕。
上周，大盤下跌88.8點，跌幅2.46%，基本跌去上上周的漲幅。行業和板塊方面，上周市場僅電氣設備、紡織服務、商業貿易和農林牧漁飄紅，分別上漲2.96%、1.04%、1.00%和0.04%。煤炭、國防軍工、非銀金融跌幅居前，分別下跌8.58%、7.61%、6.25%。
熱點科技股成上漲主力醫藥板塊逆勢上漲
在市場下跌的情況下，上周北向資金參與交易的3個交易日均出現凈流出，累計凈流出157.97億元，其中滬股通資金凈流出109.42億元、深股通資金凈流出48.55億元。
在北向資金連續凈流出的情況下，哪些股票被北向資金逆勢增持?從北向資金持股情況來看，截至7月2日，北向資金持倉市值為2.56萬億元，比上周減少798.89億元。北向資金對658只個股的持股數增加，對其中24只個股的持股增加數超過1000萬股，持股增加數最多的京東方A增加了6714.17萬股，對長安汽車、中國鋁業持股分別增加5433.88萬股、4347.42萬股，對寧德時代、匯川技術、恩捷技術持倉市值增加金額分別為60.87億元、28.70億元、12.12億元。貴州茅臺為上周北向資金減倉金額最高的個股，減倉貴州茅臺53.68萬股，減倉金額為10.69億元。
熱點方面，半導體、光伏和新能源汽車漲幅較大，為近期上行主線。近期中報業績預告增多，多只芯片股業績大幅預增，帶動本輪行情，科技股成為上漲主力。在上周的熱點股中，神思電子以110.47%的漲幅堪稱最牛個股，熙菱信息、明微電子緊隨其后。神思電子上周被資金追捧，連續4個交易日登上龍虎榜實現股價翻倍。大漲的主要原因受利好提振，神思電子成功加入華為昇騰萬里ISV合作伙伴發展計劃。受利好刺激，神思電子當周一路高漲，高調的股價走勢也引來了深交所關注。
上周，受到利好推升的還有中醫藥板塊。該板塊在大盤下跌中逆勢上漲，尤為顯眼。消息面上，6月30日，國家衛健委等三部門聯合印發《關于進一步加強綜合醫院中醫藥工作推動中西醫協同發展的意見》。該《意見》提出，推動中西醫協同發展、推動相關政策落實到位。政策發布次日，概念相關個股掀起漲停潮。
國盛證券表示，新冠肺炎疫情中中醫藥的良好表現，成為中醫藥行業發展契機，后續中藥的價值有望被社會重新認知，消費者對于中藥認可度可能提升，政策友好度和媒體環境預計將改善。
分析本周A股將如何運行？防守為主逢低吸納
上周市場拉開調整格局的序幕，滬指回撤至3500一線，當前市場更為關心的是，正值下半年行情開啟的節點，面對反轉的行情，本周A股將如何運行?
華泰證券南寧營業部投資顧問曾博寒表示，周五各大指數悉數下跌，其中代表上證50和滬深300的權重指標股，成為市場最大的做空動能，主力資金凈流出超520億元，北向資金凈流出超60億元，表明大趨勢上市場已經開始進入一輪調整周期，市場整體趨勢已經轉弱，建議投資者防守為主，耐心等待調整到位之后的大幅低吸機會。兩市在經過了連續2個交易日的下跌后分時形態已超跌，滬指本周有望3500點整數位附近迎來一輪向上的反抽，但反抽的力度和時間，還需要繼續看權重指標股以及創業板市場優質權重股表現。預計7月A股指數有先抑后揚。策略上，輕指數，重個股，以科技成長行業為中期投資主線，繼續看好如中報業績增長確定方向的科技成長板塊，同時要注意規避高位個股回落風險，做好倉位管理和風險管控。
下半年如何布局?興業證券廣西分公司投資顧問盧宏鋒稱，上周市場沖高回落，藍籌股跌幅較大。從流動性來看，6月底的各種數據以及市場表現看，資金面并沒有出現傳統的半年度緊張狀況，因此預計“緊信用”基調將貫穿2021年全年，預期下半年有可能適當地收緊一些。下半年大宗商品的表現將不及上半年，美債長端利率上行空間不及市場主流預期，權益市場系統性風險可控，成長股可能從上半年的落后表現中有所恢復。當前A股估值仍是局部高估而非全面過熱，A股市場仍然將是存量博弈為主，只要不出現超預期的利好或者利空因素，出現較大幅度的趨勢性大回調行情的可能性較小。進入下半年以后，短期的震蕩幅度有可能加大，隨著中報業績行情逐漸展開，成長類相對占優，但也需要提防業績低于預期個股的回調風險。
對于后市，中信證券指出，7月A股整體將處于從平靜期向共振上行期轉換的階段，期間市場預期、驅動、主線都會出現轉變。看短做短的博弈性資金退潮加大市場波動，風險擾動需要時間消化，投資者心態變化，未來基本面料將成為其新共識的基準，建議繼續緊扣高景氣主線，把握市場結構波動下的新入場時機。建議繼續緊扣高景氣主線，圍繞新能源、科技自主可控、國防安全和智能制造四條主線布局，把握市場結構性波動帶來新的入場時機。 (記者 盧道明)
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