風投 來源：金融界基金 2020-05-07 17:03:21
中歐時代先鋒股票型發起式證券投資基金(簡稱：中歐時代先鋒股票A，代碼001938)公布最新凈值，上漲1.69%。本基金單位凈值為1.649元，累計凈值為2.2158元。
中歐時代先鋒股票型發起式證券投資基金成立于2015-11-03，業績比較基準為“中證小盤500指數(滬)*90.00% + 中證綜合債指數*10.00%”。 本基金成立以來收益164.69%，今年以來收益3.24%，近一月收益6.95%，近一年收益40.52%，近三年收益87.34%。近一年，本基金排名同類(159/724)，成立以來，本基金排名同類(29/854)。
金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為17.11%，近兩年定投該基金的收益為35.21%，近三年定投該基金的收益為42.84%。
中歐時代先鋒股票A基金成立以來分紅11次，累計分紅金額8.77億元。
基金經理為周應波，自2015年11月03日管理該基金，任職期內收益164.69%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為匯頂科技(持倉比例5.93% )、贛鋒鋰業(持倉比例4.30% )、華蘭生物(持倉比例4.12% )、國電南瑞(持倉比例4.11% )、深信服(持倉比例4.11% )、芒果超媒(持倉比例4.10% )、海大集團(持倉比例3.30% )、紫金礦業(持倉比例3.03% )、萬科A(持倉比例2.99% )、金域醫學(持倉比例2.72% )，合計占資金總資產的比例為38.71%，整體持股集中度(低)。
最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為國電南瑞(持倉比例7.42% )、平安銀行(持倉比例6.73% )、萬科A(持倉比例6.57% )、匯頂科技(持倉比例4.77% )、格力電器(持倉比例4.61% )、芒果超媒(持倉比例3.63% )、華域汽車(持倉比例3.07% )、信維通信(持倉比例2.89% )、天齊鋰業(持倉比例2.75% )、立訊精密(持倉比例2.57% )，合計占資金總資產的比例為45.01%，整體持股集中度(中)。
報告期內基金投資策略和運作分析
回顧一季度A股市場，市場波動較大，整體下跌較多，相對來說結構上分化較大，科技股整體上漲但經歷了較大的波動，醫藥、必需消費等行業綜合表現最好。一季度的市場表現，主要是受到了新冠疫情沖擊之后中國、全球經濟下滑帶來的影響，這是多年以來比較罕見的意外事件，一方面是沖擊力度大，經濟短時間內幾乎停擺;另一方面是持續時間很長，目前看二季度的影響依然很大，三四季度依然還要觀察。
一季度，我們按照“淡化宏觀、淡化行業、精選成長”的總體思路，一是在市場估值合理水平上依然沒有大規模擇時，繼續保持倉位的穩定;二是在醫療健康、科技、新能源等方向尋找優質個股的投資機會;三是繼續在一些新研究的行業實踐“優質管理層為核心的成長股投資”。
一季度我們所管理的基金規模繼續上升，但一方面市場經歷了大幅的上下波動，另一方面我們在目前規模上的防回撤經驗、能力都不足，導致在市場較高位置買入的投資者短期承受了損失。顯然一季度我們沒能在市場波動中做好基金規模的控制工作，對此我們深感自責，在未來的工作中會針對性加以改進。同時，在投資研究方面，我們梳理回顧了過去2年在基金規模擴大過程中所做的行業覆蓋面的探索實踐，決定對投資所面向的主要領域做部分調整，更加聚焦于實踐證明下來我們具備較強選股能力的領域。此外，繼續加強在定量描述企業價值成長來源、管理層可靠性方向的探索，爭取能在未來幾個季度部分應用到組合管理中。
總體業績方面，基金一季度下跌5.22%，小幅跑輸比較基準。經歷4年多的基金管理，我們越來越強烈的認識到，長期而言為股票投資者創造投資回報，主要是企業的盈利增長，而能夠長期創造企業盈利增長的是可靠、卓越的企業管理層。而如何從財務指標、行業空間、產品特征等定量角度，以及企業管理層綜合情況等定性角度，相結合去增強選股，是未來我們要做好的重大課題。
報告期內基金的業績表現
本報告期內，基金A類份額凈值增長率為-5.22%，同期業績比較基準收益率為-3.49%;基金C類份額凈值增長率為-5.41%，同期業績比較基準收益率為-3.49%。(作者 機器君)
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
