風投 來源：楚天都市報 2021-06-28 16:52:42
明星基金近來一洗頹勢
受益于板塊崛起的表現，諾安成長混合基金經理蔡嵩松近期再次被“封神”，這只重倉半導體的股票型基金凈值漲勢幾乎和主題ETF一致，截至上周五收盤，該基金本月賺取了21.05%的收益。而在上半年，蔡嵩松曾因為諾安成長混合的業績虧損或波動較大被網友吐槽。此后，投資半導體板塊權益類基金沖出另外一匹“黑馬”，長城久嘉創新基金以單日漲幅9.19%、近一月上漲25.12%領跑全場，其基金經理也被戲稱為“蔡經理Plus”。
對于近期半導體板塊大漲的原因，記者梳理了各大券商機構人士觀點，從估值角度看，半導體板塊從2020年7月起，經歷了10個月的殺估值過程，板塊平均估值水平在今年5月已經處于過去五年板塊平均估值水平的較低位，相比其他板塊已有一定估值優勢，這是能夠出現這波行情的基礎之一。其次就是“缺芯”對芯片板塊的中長期影響。手機、汽車等領域對芯片的需求顯著增長;全球晶圓產能集中度提升，擴產較少，難以滿足爆發的需求。
以申萬二級行業為例，截至6月24日，新興行業板塊的表現確實令人驚艷，尤其是半導體板塊近20日累計上漲21.54%，位列104個行業漲幅榜之首;近60日累計上漲42.65%，位列第3;年初至今累計上漲25.36%，位列第5，并且仍在不斷地創出歷史新高。
半導體板塊能入手么
“現在還能買半導體有關的基金嗎?”看著半導體主題基金近期凈值不斷上漲，90后基民小王也心癢了，但又擔心此時入場會不會被“割韭菜”。
對于半導體板塊的后續表現，業內人士認為，半導體板塊是一個值得長期投資與深入挖掘的方向，科技創新是其最核心的推動力。不過，也有人士對此持謹慎態度。一經理認為，投資者在此之前對半導體板塊根本沒有關注，在板塊進入泡沫化的時候，因為漲幅很大被投資者關注了，同時因為它本身有長期價值，所以投資者很容易一筆進來，正好買在泡沫化的階段，并在后期影響投資者的長期投資收益。
“對于半導體，結合它的高波動性，建議投資者控制一下倉位比例。在板塊跌幅比較大的時候，提高一些倉位，在它漲幅比較大的時候暫停一下，這樣操作下來，平均持倉成本就會處在一個相對低的位置。”該基金經理稱，“長期而言，科技板塊的景氣邏輯沒有發生變化，具備較好的配置價值，不過短期行業輪動速度很快，建議投資者不要追擊短期漲幅較大的熱門板塊，長短搭配，構建均衡資產組合。”
5月下旬以來，A股半導體板塊一路震蕩拉升，以投資半導體板塊為主的基金乃至其主題產品近日表現也上漲明顯，包括諾安成長混合、長城久嘉創新成長靈活配置混合在內的多只產品漲勢驚人。不過，有業內人士提醒，當前追高投資相關產品可能還是存在一定風險，建議投資者謹慎參與。(記者 徐蔚)
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