風(fēng)投 來源：深圳商報(bào) 2021-07-30 14:07:05
今年以來，A股整體維持震蕩走勢，板塊之間的輪動(dòng)令人應(yīng)接不暇，市場操作難度較前兩年明顯加大。在這樣的背景下，各家銀行、公募基金紛紛推出了“固收+”產(chǎn)品，以此來吸引投資者。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年新成立的“固收+”基金規(guī)模超過了3200億元，同比增幅高達(dá)180%，顯示出投資者對其青睞有加。此外，民生銀行等多家銀行紛紛聯(lián)合公募基金推出6個(gè)月、12個(gè)月封閉期的定制化“固收+”產(chǎn)品。
與傳統(tǒng)的固收產(chǎn)品不同，“固收+”產(chǎn)品以固定收益類產(chǎn)品作為打底，一般就是利率債和高評級的信用債等低風(fēng)險(xiǎn)債券，再加上風(fēng)險(xiǎn)相對較高但收益也較高的偏權(quán)益類投資，如股票、打新、可轉(zhuǎn)債等。
“固收+”產(chǎn)品究竟有何優(yōu)勢?一般來說，“固收+”產(chǎn)品可以做到凈值波動(dòng)小于股票、收益高于純債基金及貨幣基金，大致呈現(xiàn)出較好的平衡穩(wěn)定性與收益性、回撤較小、彈性較大的特點(diǎn)。
“固收+”產(chǎn)品數(shù)量眾多，該如何挑選?多位業(yè)內(nèi)人士表示，由于“固收+”投資橫跨股債兩市，所以在選擇具體產(chǎn)品時(shí)，既要考察平臺的固收投資能力，也要關(guān)注其權(quán)益投資水平。
海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至上半年，富國基金旗下近3年權(quán)益類基金絕對收益率達(dá)126.24%，在11家權(quán)益類大型公募中排名第一;旗下近2年固收類基金絕對收益率10.65%，在17家固定收益類大型公募中排名第二。
對此，招行一位理財(cái)經(jīng)理對記者稱，“客戶要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資理念選擇適合自己的產(chǎn)品。如果是較為保守的投資者，其選擇的產(chǎn)品股票倉位要盡量低;反之，可以選擇股票倉位較高的產(chǎn)品。此外，可以根據(jù)基金經(jīng)理的歷史業(yè)績、投資風(fēng)格、回撤控制能力等去評估是否與自身的投資目標(biāo)相匹配。”
長城基金相關(guān)人士則認(rèn)為，“首先，可以關(guān)注產(chǎn)品的收益率，當(dāng)然不能只看短期收益率，也要看長期收益率;其次，要看產(chǎn)品凈值的波動(dòng)率和最大回撤率，二級債基、偏債混合型基金，波動(dòng)率相對更為平穩(wěn);最后，還要看基金公司和投研團(tuán)隊(duì)的綜合能力、基金經(jīng)理的大類資產(chǎn)配置能力等。”
多位基金公司人士表示，“固收+”產(chǎn)品不是股票型基金，投資這類產(chǎn)品無需過度在意一時(shí)的走勢，可用部分作為長期投資的資金拿來布局，這樣有望獲取高于銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率。(記者 陳燕青)
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