在今年的中小盤風格之前 市場已連續5年呈現大盤風格

      風投 來源:深圳商報 2021-08-17 10:31:52

      中證1000指數是由中證指數公司編制,其成份股是選擇中證800指數樣本股之外規模偏小且流動好的1000只股票組成,與滬深300和中證500等指數形成互補。中證1000指數成份股的均市值及市值中位數較創業板指、中證500相比都更小,更能綜合反映小市值公司的整體狀況。

      今年以來,以滬深300為代表的白馬藍籌股整體走勢偏弱,而以中證1000為代表的中小盤股整體走勢強勁,市場風格轉換較為明顯。截至16日收盤,滬深300年內下跌5.19%,而中證1000指數年內大漲13.87%,兩者走勢可謂迥然不同。

      從上市交易所來看,中證1000指數成份股中387只為滬市個股,占指數權重的37.2%;613只為深市股票,占指數權重62.8%。從上市板塊來看,科創板和創業板成份股數量分別為41只和248只,權重合計占比超1/3。

      從行業分布來看,中證1000成份股行業分布均衡,包括電子、基礎化工、計算機、新能源、國防軍工等。其十大權重股占比在1000只股票中僅為5.56%,個股分布十分均衡,風險也在一定程度上被分散。

      根據統計,上證指數年內上漲1.27%,深成指年內上漲1.54%,滬深300年內下跌5.19%,中證500上漲10.76%,創業板指數上漲11.3%。創業板雖然跑贏了上證指數、滬深300等,但漲幅也小于中證1000指數。

      值得一提的是,代表更多中小盤股的國證2000指數年內上漲17.18%,在各大指數中走勢最為強勁。由此不難看出,今年中小市值個股整體跑贏大盤股。

      在今年的中小盤風格之前,市場已連續5年呈現大盤風格。

      對此,天風證券首席策略分析師劉晨明分析稱,當下中小盤風格來自:一是復蘇后半段,中小市值業績彈更大。二是業績收斂驅動極致估值分化修正。三是存量經濟向增量經濟過渡,新興經濟高增長。

      在粵開證券首席策略分析師陳夢潔看來,在出口保持相對韌、服務可選消費回溫等因素影響下,中小市值股仍存在結構機會。“一是要自下而上,中小市值企業業績較不穩定,投資者應剔除基數效應擾動,關注業績是否向好、可持續;二是可以關注基金經理的重倉股;三是可以通過PEG等指標尋找價比較高的優質中小市值股票。”她表示。

      展望后市,劉晨明認為,從相對業績趨勢和股債收益差價比兩個角度來看,至少在今年內仍偏向中小盤風格。但由于宏觀和產業背景的差異,大概率不會出現如同美股“漂亮50”泡沫破滅之后數年的小盤風格。(記者 陳燕青)

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