申萬宏源領(lǐng)漲券商板塊 公募基金對(duì)券商板塊較為“冷淡”

      風(fēng)投 來源:金融投資報(bào) 2021-09-07 13:49:33

      深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所令沉寂已久的券商板塊活躍起來。截至9月6日的五個(gè)交易日,申萬證券板塊全面上漲,證券指數(shù)漲幅7%,申萬宏源和中信建投漲幅分別達(dá)到27.06%和23.09%,多只券商股漲超10%。

      不過,年來公募基金對(duì)券商板塊的配置比例卻在持續(xù)下降,尤其是主動(dòng)權(quán)益類基金,在期券商板塊的上漲行情中,也僅只有少部分基金明顯受益。

      申萬宏源領(lǐng)漲券商板塊

      9月6日,作為“牛市旗手”的券商板塊持續(xù)拉升。截止收盤,申萬宏源漲停,中信建投、東吳證券漲幅超6%,東方財(cái)富等漲幅超5%。

      而最5個(gè)交易日 (8月31日-9月6日),證券板塊全面上漲,申萬證券指數(shù)上漲7%,個(gè)股方面,申萬宏源和中信建投漲幅領(lǐng) 先 , 分 別 達(dá) 到 27.06% 和23.09%,廣發(fā)證券漲幅19.08%,第一創(chuàng)業(yè)、東吳證券等6家券商的漲幅在13%-19%之間。

      消息面上,深化新三板改革、設(shè)立北京證券交易所重磅消息出爐,被認(rèn)為是券商板塊活躍的利好因素。交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱,北交所成立,承接新三板精選層和創(chuàng)新層公司,側(cè)重服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè),與滬深交易所形成差異化定位,將為證券公司的投行、創(chuàng)投、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

      此外,上市公司半年報(bào)顯示,大部分券商的業(yè)績(jī)大增,經(jīng)紀(jì)、財(cái)富管理和投行業(yè)務(wù)成為上半年券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。

      主動(dòng)型基金低配券商

      盡管券商板塊表現(xiàn)不俗,但年來,公募基金對(duì)金融板塊尤其是對(duì)證券板塊的配置占比卻越來越低。

      據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),早在2014年年末以券商股大漲開啟牛市行情之時(shí),公募基金配置金融業(yè)的市值為3690億元,占基金凈值的比例為8.3%,占股票投資市值的比例為24.13%,與股票市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)配置比例27.93%相比,差距不大。

      到今年二季度末,公募基金配置金融板塊的市值為4824億元,雖然市值有所增長(zhǎng),但占基金凈值的比例為僅為2.12%,占股票投資市值的比例為7.67%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)的比例16.8%,處于非常低配的水。

      基金的重倉(cāng)股來看,公募基金持有市值最高的券商是中信證券,共有652只基金重倉(cāng)持有,持股總量8.07億股,相較上一個(gè)季度末減持6766萬股,持倉(cāng)市值為201.3億元,在基金重倉(cāng)股中排名僅62位。

      除中信證券外,基金對(duì)其它證券股票的持倉(cāng)市值都在90億元以下,以持倉(cāng)市值計(jì)算,在重倉(cāng)股中的排名在130位以后。這也從側(cè)面反映出,公募基金對(duì)券商板塊較為“冷淡”。

      證券指數(shù)基金受益

      因此,期受益于券商上漲的基金尤其是主動(dòng)權(quán)益類基金并不算多。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),8月31日至9月5日中的4個(gè)交易日內(nèi),權(quán)益類基金中共有112只基金漲幅超過5%,單只基金漲幅最高達(dá)11.31%。但漲幅靠前的基金多重配地產(chǎn),或者為地產(chǎn)指數(shù)基金。主題基金中,華泰柏瑞金融地產(chǎn)凈值上漲7.12%,但該基金對(duì)金融的配置以銀行股為主。嘉實(shí)金融精選也以配置銀行為主。

      而因重配券商漲幅較高的基金是中海量化策略,上述區(qū)間內(nèi),該基金凈值上漲7.18%。截至今年二季度末,該基金重配銀行和券商,前10大重倉(cāng)股中全部是金融股,有5只來自券商,包括興業(yè)證券、中信證券、招商證券、浙商證券、財(cái)通證券,以中小盤券商為主,另有5只重倉(cāng)股來自銀行。前海開源多元策略對(duì)券商板塊配置占比也較高。

      指數(shù)型基金方面,匯安上證證券ETF以6.97%的漲幅居前,鵬華國(guó)證證券龍頭上漲6.92%,此外,天弘中證全指證券公司ETF、南方中證全指證券公司ETF、國(guó)泰中證全指證券公司ETF、華寶中證全指證券ETF、華夏中證全指證券公司ETF等多只跟蹤中證全指證券的指數(shù)基金漲幅超6%。(記者 劉慶華)

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