風(fēng)投 來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞 2021-09-09 16:48:08
9月8日周三，美國(guó)天然氣期貨、國(guó)際油價(jià)和倫敦期鋁價(jià)格均較昨日走勢(shì)呈現(xiàn)大反轉(zhuǎn)。
紐約天然氣明年1月交割的合約史上首次漲穿5美元，今年10月交割的合約升至七年新高。美油WTI止步兩連跌并沖破69美元，日內(nèi)漲2%，布油也止步三連跌并上逼73美元整數(shù)位。LME期鋁漲破2800美元整數(shù)位，刷新2008年以來(lái)最高，內(nèi)盤上海期鋁也創(chuàng)逾十三年高位。
而周二時(shí)，美油曾收跌1.35%創(chuàng)一周新低及最大跌幅，美國(guó)天然氣跌離逾兩年半高位，倫鋁結(jié)束三日連漲，暫別多日連創(chuàng)的十年高位，收于2760美元下方。
冬季供暖期臨近，美10月天然氣期貨創(chuàng)七年新高，歐洲天然氣期貨再創(chuàng)最高
10月交割的美國(guó)NYMEX天然氣期貨最高躍升8.8%，至4.968美元/百萬(wàn)英熱單位，創(chuàng)2014年2月以來(lái)的七年盤中最高。明年1月交割的期貨則在史上首次漲穿5美元/百萬(wàn)英熱單位的整數(shù)位。與此同時(shí)，歐洲天然氣期貨主力合約價(jià)格接棒周二表現(xiàn)，再創(chuàng)紀(jì)錄最高。
分析稱，天然氣期貨飆升主要是由于冬季取暖高峰期臨近，市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)端跟不上的擔(dān)憂加劇。
目前，墨西哥灣的離岸天然氣產(chǎn)量正因颶風(fēng)影響大幅下降，且生產(chǎn)恢復(fù)速度緩慢，疊加美國(guó)液化天然氣的出口持續(xù)走強(qiáng)，投資者更擔(dān)心由此造成的供需失衡遠(yuǎn)景。
此前，歐美炎熱的夏季天氣疊加經(jīng)濟(jì)和商業(yè)重新開(kāi)放，都刺激了用天然氣作為燃料的空調(diào)制冷需求。紐約天然氣期貨已連漲三周和連漲六個(gè)月，徘徊于2018年11月以來(lái)的近三年高位。
8月末以四級(jí)颶風(fēng)態(tài)勢(shì)登陸美國(guó)墨西哥灣的“艾達(dá)”造成當(dāng)?shù)靥烊粴猱a(chǎn)量中斷，也制約庫(kù)存增長(zhǎng)。美國(guó)天然氣庫(kù)存比2020年此時(shí)的水平低了16.8%，比2016至2020年的過(guò)去五年平均水平低7%。在生產(chǎn)端因開(kāi)發(fā)商堅(jiān)守財(cái)務(wù)紀(jì)律而投資不充分時(shí)，交易員正押注天然氣在年底前將繼續(xù)漲價(jià)。
颶風(fēng)“艾達(dá)”雖然嚴(yán)重?cái)_亂了墨西哥灣沿岸的天然氣生產(chǎn)，帶來(lái)的狂風(fēng)和暴雨造成低溫和數(shù)百萬(wàn)人停電，令天然氣消費(fèi)暫時(shí)受到打擊，但專業(yè)人士預(yù)計(jì)美國(guó)9月下旬將重現(xiàn)類似夏季的悶熱天氣，會(huì)推動(dòng)消費(fèi)端的空調(diào)降溫和用電需求，而天然氣是美國(guó)發(fā)電廠的主要燃料，這令其價(jià)格前景看漲。
墨西哥灣石油復(fù)產(chǎn)進(jìn)展緩慢，主要地區(qū)需求不減，美油漲2%并沖破69美元
美油WTI 10月期貨止步兩連跌并沖破69美元關(guān)口，日內(nèi)最高漲1.38美元或漲2%，日高至69.73美元，收復(fù)9月3日以來(lái)的大部分跌幅，從昨日所創(chuàng)的逾一周新低強(qiáng)勢(shì)反彈。國(guó)際布倫特11月期貨也重上72美元，最高漲1.24美元或漲1.7%，日高甚至上逼73美元整數(shù)位，止步三連跌。
分析指出，油價(jià)周三上漲，主要由于美國(guó)墨西哥灣沿岸在颶風(fēng)過(guò)后重建產(chǎn)量方面進(jìn)展緩慢，這令交易員們押注年底之前市場(chǎng)保持供應(yīng)端趨緊。
截至本周二，美國(guó)墨西哥灣地區(qū)仍有約80%的石油生產(chǎn)處于離線狀態(tài)，79個(gè)生產(chǎn)平臺(tái)暫時(shí)空置，令颶風(fēng)登陸后的九天里損失了大約1750萬(wàn)桶石油。墨西哥灣的離岸油井約占美國(guó)總產(chǎn)量的17%。
德國(guó)商業(yè)銀行分析師 Carsten Fritsch 指出，油價(jià)繼續(xù)受到墨西哥灣較大規(guī)模的產(chǎn)量持續(xù)中斷支撐：
“由于供應(yīng)方面的這次中斷，全球石油市場(chǎng)短期內(nèi)供應(yīng)不足的情況可能比之前預(yù)期得更嚴(yán)重。”
在需求方面，盡管新冠變種毒株快速傳播令一些國(guó)家/地區(qū)重新封鎖，包括歐洲在內(nèi)的一些主要消費(fèi)地區(qū)需求仍很強(qiáng)勁。中國(guó)作為全球最大的石油進(jìn)口國(guó)已成功控制住疫情，市場(chǎng)也預(yù)計(jì)其需求增長(zhǎng)將令未來(lái)幾個(gè)月的油市供需平衡持續(xù)收緊。
市場(chǎng)正密切關(guān)注周三美股盤后公布的民間機(jī)構(gòu)美國(guó)石油協(xié)會(huì)API油儲(chǔ)報(bào)告，以及周四公布的美國(guó)能源信息署EIA官方數(shù)據(jù)。分析師普遍預(yù)期截至9月3日當(dāng)周的原油、汽油和精煉油庫(kù)存均會(huì)大幅下降，汽油庫(kù)存可能銳減近370萬(wàn)桶，將是五周以來(lái)的最大變化。
擔(dān)心供應(yīng)限制跟不上高漲的需求，鋁價(jià)重返十三年新高，市場(chǎng)預(yù)言繼續(xù)漲
LME期鋁主力合約周三最高漲1.6%至2809.75美元/噸，沖破2800美元整數(shù)位，創(chuàng)2008年以來(lái)的十三年最高，較去年4月疫情高峰時(shí)的低位反彈約90%，內(nèi)盤期鋁也創(chuàng)逾十三年高位。倫敦期貨交易所的授權(quán)鋁庫(kù)存接近去年3月來(lái)最低，上海期貨交易所的鋁庫(kù)存也降至去年12月來(lái)最低。
分析指出，鋁價(jià)飆升主要是強(qiáng)勁需求和供應(yīng)限制的聯(lián)合作用。非洲國(guó)家幾內(nèi)亞上周末突發(fā)政變，打擊了制造鋁的鋁土礦供應(yīng)穩(wěn)定，加劇了人們對(duì)在需求旺盛之際供應(yīng)緊張的擔(dān)憂。
在幾內(nèi)亞政治動(dòng)蕩發(fā)生之前，就有分析師預(yù)言，全球主要國(guó)家的大規(guī)模財(cái)政和貨幣刺激措施，在經(jīng)濟(jì)重新開(kāi)放時(shí)期激發(fā)需求，主要國(guó)家遏制碳排放的努力也會(huì)進(jìn)一步限制產(chǎn)量。隨著鋁在全球供應(yīng)赤字的失衡狀態(tài)加深，其價(jià)格有望突破3300美元/噸至歷史最高。
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