風投 來源:廣州日報 2021-10-08 09:15:31
步入10月,前三季度公募基金的收益情況也浮出水面。廣州日報全媒體記者通過東財Choice數據庫統計到,截至9月底,今年以來收益率超過50%的公募基金有78只。整體來看,重倉鋰電、光伏等成長板塊的基金業績跑贏了消費、互聯網基金,轉變了上半年的“喝酒吃藥”行情。面對第四季度,有業內人士分析稱,“雙碳”目標下節能板塊或蘊含著投資機會,預計主要寬基指數仍以波動為主。
權益基金跑贏大盤走勢
多只基金今年來收益超7成
今年前三季度,上證指數、深證成指、滬深300的漲跌幅分別為2.74%、-1.12%、-6.62%。Wind數據顯示,截至9月30日,權益類基金(包括混合型、股票型、指數型;剔除今年新成立基金,僅統計凈值截止日為9月30日產品)平均收益率為6.25%,整體跑贏了大盤走勢。
據東財Choice數據庫統計,截至9月底,今年以來收益率超過7成的基金一共有21只,收益率超過50%的有78只。其中,收益率最高的為前海開源公用事業,今年來收益率超過9成,另外,信誠新興產業、長城行業輪動等四只基金今年來收益也超過8成,有望角逐今年的冠軍基金。
梳理上述基金二季報披露的重倉股發現,不少基金都重倉了今年大熱的鋰電、光伏賽道。如寧德時代、贛鋒鋰業、億緯鋰能被多只基金重倉持有。一些如華友鈷業等新材料細分領域的個股也被基金經理看中。
除了鋰電板塊外,周期板塊也備受青睞。重倉煤炭、鋼鐵等板塊個股的廣發多因子混合今年來實現了76.91%的收益率。但由于最近周期板塊出現波動,廣發多因子混合也出現了不少回撤。
“喝酒吃藥”邏輯不靈
明星基金經理也遭遇滑鐵盧
與上述績優基金形成鮮明對比的是,有近20只基金今年來收益率跌幅超過20%,且大多數為重倉互聯網和消費板塊的基金,如交銀中證海外中國互聯網指數今年來收益率跌幅接近40%,二季報顯示,該基金主要投資于海外上市的中資互聯網企業。
另外,由于今年下半年以來“喝酒吃藥”行情風光不再,重倉醫藥、白酒個股的基金表現也不盡如人意,如博時消費創新混合A份額的收益率年內跌幅達20.33%,其前十大重倉股集中在美團-W、騰訊控股等互聯網科技板塊,以及貴州茅臺、五糧液等白酒板塊。
談及基金的業績表現,博時消費創新混合的基金經理肖瑞瑾在二季報中坦言:“市場風格轉換預期過于一致,導致了短期極致的結構性行情,但A股的長期投資主線已悄然發生變化:科技自主創新已成為主要驅動力。”
值得注意的是,一些明星基金經理也遭遇滑鐵盧,如消費賽道的基金經理劉彥春旗下的6只基金,下半年以來的累計收益率不斷下滑,拉低了全年的收益率。如景順長城績優成長混合,在六月末仍能取得22.51%的累計收益率,但截至9月30日,該基金的累計收益率下滑至-0.51%。同時,該基金二季度的資產規模也較上一報告期有輕微縮水。可見產品業績欠佳,明星基金經理在基民中的號召力也在減退。
板塊走勢分化加劇
預計主要寬基指數仍以波動為主
今年以來,板塊走勢分化加劇,煤炭、新能源等板塊漲勢矚目,雖然期間伴隨著幾次回調,但這兩大板塊年內漲幅分別達到了67.05%和53.72%,而食品飲料、綜合金融等行業表現欠佳,由此也導致了重倉不同領域的基金業績出現分化。
仍然有業內人士看好消費板塊投資機會,有觀點認為,今年以來消費板塊持續下跌,估值泡沫或許已經基本被消化,超跌消費藍籌股獲得大量資金流入,實際反映市場預期當中的反彈。在多次估值回調過程中,整體弱勢的市場行情或許存在著細分行業的結構性機會,細分子板塊依舊不乏高成長的賽道,以及取得高收益的可能。
展望第四季度,機構普遍認為,相對于債券等固定收益類資產,基金等權益資產的配置吸引力更為突出。南方基金分析稱,碳中和的中長期目標,疊加新冠肺炎疫情對供應鏈的中短期沖擊,使得資源的有效利用變得格外重要,具備吸收、轉化成本壓力的高能效公司將長期勝出。對于波動頻繁的互聯網、醫藥消費等板塊,有觀點認為,上述板塊今年來主要受政策面影響,股價調整較為劇烈,但長周期回報相對穩定可觀。招商證券策略團隊認為,10月預計主要寬基指數仍以波動為主,趨勢性上漲和下跌都比較難,市場仍有結構性、細分領域和賽道的機會。整體來看,受益于能源價格上行、新老基建穩增長加碼、央企改革等因素共振的低估值公用事業、石油石化、建筑等可能會更加受益。(記者 林曉麗 見習記者 張文卓)
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