風投 來源：金融投資報 2022-08-25 09:34:14
截止2022年8月19日，我們跟蹤的重點軍工公司中29家發布中報?？傮w來看，85%的公司營業收入呈現正增長，菲利華、三角防務、派克新材、西部超導、國光電氣、智明達等營業收入漲幅超過50%，反映在先進戰機、導彈等武器裝備高需求的拉動下，軍工行業景氣度維持高位。利潤方面，17家公司歸母凈利潤實現正增長，其中，中兵紅箭、三角防務、派克新材、西部超導、航天宏圖等凈利潤增長超過50%。
從產業鏈來看，產業鏈中上游環節如原材料、鍛造、信息化等環節維持高增速，反映新增新需求不減，后續整機仍然有較高增速。從行業來看，航空、航天產業鏈仍然是增速較快的細分領域，反映重點武器裝備型號增速仍然維持較高水平。我們認為此輪武器裝備放量仍將持續，2022年下半年高景氣度有望維持，板塊或將延續升勢。
在投資策略上，首選“高景氣賽道、軍品占比高、業績增速快”的標的，次選“估值低分位，邊際變化大”的標的，同時重點關注國改受益標的。先進戰機產業鏈：西部超導、光威復材、中簡科技、中航重機、愛樂達、三角防務、中直股份、中航沈飛、中航西飛;航發產業鏈：華秦科技、航發控制、派克新材、圖南股份、航發動力;導彈產業鏈：菲利華、高德紅外、新雷能;海軍產業鏈：湘電股份;軍工電子/信息化產業鏈：振華科技、宏達電子、鴻遠電子、中航光電、國?？萍?、景嘉微、智明達。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
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